免責事項: 本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。

現在のレート: 158.70〜159.00円付近 センチメント: やや円安圧力（スコア: +1.5）

🔥 本日の賞味期限ヘッドライン

🔴 円安圧力ヘッドライン

• 本日のFOMCでドットチャート中央値が年内利下げなしを示す可能性 Gaitame
• イランによる湾岸諸国の石油インフラへの攻撃が続き、原油供給懸念が継続 OANDA
• イスラエルがラリジャニ事務局長を殺害、外交的紛争解決が遠のく OANDA

🔵 円高圧力ヘッドライン

• 日銀は0.75%据え置き見通しも利上げ路線堅持、4月利上げ排除せず Nikkei
• 片山財務相が「いかなる時も万全の対応を取る」と円安をけん制 Gaitame
• ホルムズ海峡で一部タンカー通過が確認され、海峡長期閉鎖の懸念がやや後退 TRADING ECONOMICS

🎯 相場の最大テーマ

FOMC＋日銀「スーパーセントラルバンクウィーク」を前に、イラン戦争長期化リスクと原油$93超が方向感を支配

🔴 円安圧力ニュース（5件）

1. FOMC：ドットチャートがタカ派シフトへ【HIGH】

前回12月のドットチャートでは年内1回の利下げが中央値だったが、エネルギー価格高騰によるインフレ再燃が懸念される中、年内利下げなしを示す可能性がある。パウエル議長が長期にわたる金利据え置きを示唆する可能性も指摘されている。 Gaitame今回はSEPを伴う会合であり、パウエル議長にとって経済予測付き会合は任期中最後となる見込み。 Gaitame

2. 原油WTI $93台、供給不安継続【HIGH】

WTI原油先物の本日始値は93.42ドル。 Investing.comイランの湾岸諸国石油インフラへの攻撃は続いており、戦闘長期化で中東の原油生産力がさらに低下するとの指摘がある。 OANDA原油高はエネルギー輸入国である日本の貿易赤字拡大→円安要因。

3. イラン外相：停戦も交渉も拒否、戦争終結の見通し立たず【HIGH】

イラン外相アラグチは「停戦は求めないが、この戦争は終わらなければならない。我々の敵が二度とこのような攻撃を考えないような形で」と発言。 Iran Internationalトランプ大統領は「イランは取引をしたがっているが、条件がまだ十分ではない」としてディール拒否。 NBC News双方が交渉のテーブルにつく意思を見せておらず、短期終結は困難な情勢。

4. ラリジャニ殺害で外交ルート遮断【MEDIUM】

イスラエルがイランの国防・外交政策を統括するラリジャニ事務局長を殺害したと発表。この殺害により外交的な紛争解決が遠ざかったとの見方。 OANDA交渉可能な相手がさらに減少し、戦争長期化シナリオが強まっている。

5. RBAが2会合連続利上げ、グローバルタカ派の波及懸念【LOW】

豪中銀は2会合連続の利上げを決め政策金利を4.10%に引き上げた。中東紛争長期化がインフレを押し上げる可能性に言及。 Gaitameグローバルにタカ派姿勢が強まれば、日銀の利上げ先送りとの乖離がドル円上昇圧力に。

🔵 円高圧力ニュース（5件）

1. 日銀：0.75%据え置き見通しも利上げ路線堅持【HIGH】

日銀は3月会合で政策金利0.75%を維持する公算大だが、経済・物価情勢の改善に応じて利上げする姿勢は堅持。 Nikkei日銀は4月に利上げが必要な局面になる可能性も排除していない。 Bloomberg明日19日の植田総裁会見でタカ派トーンが出れば円高材料。

2. 片山財務相の円安けん制発言【MEDIUM】

片山財務相は「金融市場全般に大きな変動が生じている」とし「いかなる時も万全の対応を取る」と円安をけん制。 Gaitame市場は現時点での介入は想定していないが、 Minkabu FX160円接近時の口先介入→実弾介入のリスクは意識される。

3. ホルムズ海峡で一部通行再開の兆し【MEDIUM】

一部タンカーが週末にホルムズ海峡を安全に通過し、早期再開への期待が高まった。 TRADING ECONOMICSパキスタン船籍のタンカーがAISを発信しながら通過に成功し、インドは追加6隻の通過を交渉中。 CNBCベッセント財務長官は「イランのタンカーの通過を許可している」と発言。 CNBCホルムズ問題の緩和は原油安→円高要因。

4. トランプ「数週間で終わる」楽観論【LOW】

ハセットNEC委員長がイラン紛争は「数か月ではなく数週間で終わる」と政権が楽観している旨を報じられている。 OANDAただし実態との乖離大きく、市場はまだ懐疑的。

5. ドル売り戻しの動き（NY市場）【LOW】

NY為替市場ではドルの戻り売りが優勢となり、ドル円は158円台に再び値を落とす場面も見られた。ドル円は原油価格と米国債に歩調を合わせているが、明確な方向感まではまだない。 Minkabu FX

🔎 イラン戦争は本当に終わりそうか？【特別セクション】

結論：現時点で短期終結の見通しは極めて低い。

→ 為替への含意: 原油$90超の状態は数週間〜数カ月続く可能性が高い。「すぐ終わる」をベースシナリオにするのは危険。IEA備蓄放出（4億バレル）の効果と、ホルムズ部分再開のペースが原油の天井を左右する。

⚡ 流れが変わる条件（Game Changer）

• イラン停戦合意・ホルムズ全面再開 → 原油急落 → 円高方向に大きく転換（-3〜-5スコアへ）
• FOMCドットが年2回利下げに傾斜 → ドル売り加速 → 157円方向
• パウエル議長「年内利下げゼロ」明言 → ドル買い → 160円突破トライ
• 日銀植田総裁が4月利上げを強く示唆 → 円高に急転換
• 原油$110突破（ホルムズ完全封鎖長期化） → スタグフレーション懸念 → リスクオフ円高に転換するか、エネ輸入赤字拡大で円安続行かの分岐点

🐔 ちきトレのひとこと

「FOMC＋日銀＋イラン戦争のトリプルイベント、方向感ゼロでスキャルすらやりにくい局面コケ。戦争終結？トランプもイランも『交渉する気ナシ』って言ってるのに終わるわけないコケ。159.75のサイクル高値と158.62の10日線、どっちか抜けた方についていくチキン戦法で今日は生き延びるコケ🐔」

参考：外為どっとコム、OANDA、みんかぶ、Bloomberg、日経、NPR、CNBC、Al Jazeera、Time、Wikipedia 等